您好,欢迎来到重庆临云股权投资基金管理有限公司!

动态新闻/News

联系我们/CONTACT US

工作邮箱:zyt@linyunziben.com

您现在的位置:首页 >> 动态新闻 >>  行业动态  
行业动态  
从投资经理到顶级投资人的三层修炼
发布时间:2018-07-20 14:35:04| 浏览次数:


从投资经理到顶级投资人的三层修炼

                                                                                         ——转自“小兵研究”

《黄金时代:中国投资人》经典内容节选

九州资本创立之初极其强调内部培训,这回李开阳为全体亲自主讲《从投资经理到顶级投资人的三层修炼》,分享自己从0到1的投资成长经历和实战心法。以下是小说中,李开阳以演讲形式讲述。(三层修炼其实是作者多年之前发表在投中上的专栏文章,现在已经融入小说内容)


《黄金时代:中国投资人》读书会亲友群召集邀请:

出版上架在即,欢迎新老读者加入社群交流。


《中国投资人》第五章,第4节


李开阳坐在台上,看着台下一双双年轻而充满激情的眼神,心中抑制不住也有些激动,他仿佛看到了无数个年轻时候的自己,那样的血气方刚,那样的斗志昂扬。他清了清嗓子,握着话筒,台下原本几百人热闹的会场瞬间变得肃静起来。

谢谢各位兄弟们,谢谢你们不辞辛苦地从外地出差赶回来,谢谢你们牺牲了周末的休息时间来听我来唠叨。我今天的讲话可能比较虚,但却是我本人创业做投资这么多年的修炼心得。可能对你们有用,也有可能对你们没用,但是运用之妙,存乎一心,希望你们能够体会。”李开阳说道。

所以我今天跟大家分享的主题叫投资即修炼,也就是说投资这份工作绝不是靠一份技术或专业就可以做好的,更不是靠今天我们在酒店封闭式培训就可以教会的,而是需要你花一生的时间去修炼才可能达到真正的顶峰。”

在准备这次课之前我也参考了我一位师弟最近写的两本书——《从投资经理到顶级投资人的三层修炼》和《黄金时代:迎风追梦》,推荐大家有时间可以去翻一翻。”

好,我们先来理解一个问题。投资经理需要什么样的要求?深港产学研董事长厉伟把找项目比喻为‘找妖精’,他认为要找到真正的将来有很大造化的‘妖精’,则首先要找到真正拥有‘火眼金睛’的人,而这些真正拥有‘火眼金睛”的人就是投资经理。而达晨创投对投资经理的要求则更直接和具体,经济、金融相关专业毕业,硕士以上学位,年龄在40岁以下;有丰富的行业经验条件者可适当放宽;具有五年以上相关行业的金融投资、行业/市场分析等工作经验,成功主导过项目的投融资过程;有一定的项目资源,能够较强地拓展投资业务、开发项目源,通过各种渠道寻找有发展潜力和投资价值的高成长中小企业;对行业有深入了解,有较好的商业感觉,对投资项目有较强的洞察力和判断力;有过创业、风险投资、投资银行、财务顾问等经验者优先,诸如此类,bla bla bla…”

其实,各家都对投资经理的要求都比较模糊,也比较纷繁复杂,然而究竟如何才能修炼成为一名优秀的投资经理呢? 巴菲特曾经这样告诉向他请教投资的人们:不要盲从任何人,包括我本人。你要做的最好的事情就是对你自己进行投资。如果你提高你的才能,就能发生很大的变化。当我和学生们谈话时,对着年轻人,我总是鼓励他们投资自身的技能。如果他们能够学到更多,能更好地沟通,不管今后如何,没有人能从你身上拿走这些本领,通货膨胀也不能,没有人能。你会有一个更好的资本,所以最好的投资就是你用尽全部解数对自己做投资。”

关于投资专业的必备素质。曾经有人列举过超过20项作为投资专业人士应该具备的基本素质,包括财务与金融知识、企业管理知识、学习能力、分析能力、团队合作能力等方方面面综合能力。总而言之,投资行业对人才的各种素质要求是来自于其复杂多变的工作环境,也是要求投资经理需要具备‘综合格斗能力’。当你与企业家访谈的时候,你需要成为一个聊天高手,甚至也需要是一个风水相面先生。当你查阅企业档案和社会关系时,你需要是一个法律专家。当你与财务总监访谈的时候,你需要是一个财务专家。当你与技术人员访谈的时候,你需要迅速成为该行业半个技术专家。当你与产供销部门访谈的时候,你需要成为一个管理咨询师或行业分析师。当你最后于企业确定合作的时候,你需要成为一个优秀的谈判高手。当然,面对以上如此繁重的工作量和高压的工作环境,你不仅需要一个特别过硬的身体,这样扛得住长期连续出差和加班,谨防过劳死),而且还得需要一颗非常强大的内心,这样扛得住来自各种方面的精神压力和利益诱惑,包括财诱和色诱。”

那是不是说要想成为一名投资高手就必须从杂家开始呢?所谓,上知天文,下知地理,中知人事。”台下有位投资经理举手问道。

呵呵,如果你想成为投资界的顶级高手的话,这是你必修的基本功!”李开阳回答。

所以有人说投资不是一门专业的学问,而是一门杂家的艺术。如何修炼成为一名优秀的投资经理,也不是简单靠技能堆积和叠加可以速成的。世界上还没有那个大学有专业能直接成功培养出优秀的投资人才。而各大PE/VC投资机构一般会从相关专业机构招聘有工作经验的专业人士,同时要求这些人的背景尽可能Diversify(多元化),例如来自四大会计师事务所、投行、管理咨询公司、科研机构、行业知名公司和创业成功的企业家群体等。一般情况下,PE/VC投资机构都基本不直接招聘刚毕业的学生,因为他们大多数比较缺乏社会技能和人生底蕴,甚至无法与那些成功创业十几年的企业家们很好沟通,那样既会影响企业方对投资机构专业能力的评价,也无法对企业家个人性格特点、人品道德、能力水平等方面做出精准地判断。”

好了,说点儿干货吧。在《从投资经理到顶级投资人的三层修炼》书中里提到了一个三层修炼金字塔模型,他把一名优秀的投资经理的修炼大致可以分为三个层次:智商、情商、德商。我结合这几天在PE行业的实践和观察来与大家分享一下心得体会吧。”

首先,金字塔最下面第一层是智商层次的修炼。智商层次的修炼内涵实际上远远大于‘智商’二字本身所表述的字面意思。最基本的肯定是左右脑的平衡训练,左脑具有语言、概念、数字、分析、逻辑推理等功能,而右脑具有音乐、绘画、空间几何、想像、综合等功能,因此修炼就必须左右脑同时修炼。其实这个层级修炼相对简单,属于技术层面问题,它包含知识体系建设和思维学习能力训练。知识体系方面要求投资经理能够尽可能地涉猎广泛,不光是核心体系应该掌握的财务、金融、法律、市场、人力资源、战略管理、行业和经济学知识,还应该关注社会人文、地理历史、艺术审美等外围知识体系。因为做投资你可能随时面对各种各样的技术和各种各样的细分行业。如果你平时对待新奇事物保持有新鲜感和兴奋感,那么你可以经常积累对各种事物的观察和知识,等到某一天恰好投资该领域的项目时,你就可以很快在你的知识库里做出信息串联,帮助你迅速把握该投资项目。这也是很多投资高手说‘对人生、对事物始终保持极大的好奇心是投资人的天生素质’。在思维学习能力训练方面,实际上也包含了两个层次,第一个层次是专注思维能力,即把自己修炼成为一名在某个细分领域十分专业的专才,例如成为专注于互联网领域或太能阳电池领域的投资经理。第二个层次是通用思维能力,即能够把握各种事物的本质规律,提炼出一种通用的思考能力,不受限于对某个行业知识的陌生,能够短期内迅速抓住该行业的核心要素和本质规律,这就要求投资经理具备较高的天赋和悟性,即把自己修炼成为一名通才。通才的修炼相对容较难,从能力维度上大致可以包括学习能力、逻辑思维能力、洞察力、分析判断能力等。第一个层级修炼的职业素养特点可以举例(不限于)参考以下职业:投行顾问、财务专家、审计师、商业分析师、管理咨询师、律师、记者、侦探、技术研发人员等。”

这里我插一个小八卦故事,刚才大家也在职业列表里看到了记者一定觉得很奇怪吧。但是你们现在美国教父级的明星投资人迈克尔·莫里茨早年的职业是什么吗?实际上,他曾是《时代》周刊记者,还写过乔布斯的早年传记《小王国》,后来加入著名的风险投资公司红杉资本,当年和KPCB的约翰·杜尔共同主导投资了对Google的投资,这笔投资曾创造了单笔投资的收益率达到352倍的投资界神话。试问在座的各位优秀的投资经理们,是否有一天你们能够打破352倍的神话呢?”

第二个层级是情商的修炼。作为一个投资经理除了具备第一层能力还远远不够,因为你在实际的项目执行过程中要面对各种各样的人、事物、社会关系等情况,甚至有时候还会遇到很多突发事件的处理,因此对情商的修炼就尤为关键和重要。对于一个投资经理的情商修炼主要应包括沟通能力、领导力、协调能力、团队合作能力、计划能力、执行能力、心理承受能力、自制能力、创新能力等。这方面的能力素质要求,有兴趣可以了解哈佛大学教授大卫.麦克里兰(David McClelland)的能力素质模型(Competency Model)。第二个层级修炼的职业素养特点可以举例(不限于)参考以下职业:创业家、演讲家、谈判专家等。”

第三个层级是德商的修炼。能修到这一层,你基本上就进入了三层修炼的金字塔顶部,当然也有机会进入投资行业的金字塔顶部,哪里绝对是高处不胜寒,但同时也是高手云集。投资行业很多大师经常说‘投资不仅仅是一门技术而更是一门艺术’。如何能将一个技术升级到艺术,升级到哲学层次,这里的关键就得看投资经理的德商修炼水平,这才是大智慧,因此我也经常喜欢一句话‘做投资一如做人’。现在PE行业的同行竞争确实非常激烈,很多好的企业经常被几十家投资机构拼抢,如何能够征服企业不光是靠价格、品牌,最终还是取决于你与企业家沟通的深度和层次,以及你所展现出来的人格魅力。德商的修炼主要包括道德修养和思想信仰两个层面。道德修养层面是最基本的要求,包括职业道德和个人操守,具体地说包括体贴、尊重、容忍、宽恕、诚实、负责、平和、忠心、礼貌、幽默等各种美德。因为职业环境特殊,一名投资经理在工作中会遇到各种各样的利益诱惑,如何守住自己的原则并淤泥而不染乃是一项挑战。当然这也取决于个人更看重的是短期利益还是长期发展,如果一个投资经理因为眼前的财色名利丧失自身的底线,那将注定会输掉宝贵的未来。当然坚守底线并不容易,因此就更需要一个十分强大的内心,更需要在思想信仰层次的进行修炼。思想信仰听来很虚,其实不同的人可以根据基础不同选择不同的路径,但应殊途同归,无论是依靠宗教的修行还是依靠个人自有思想体系的修行都是可能达到一定的理想高度。因此,但凡投资圈里的做到顶级的投资人大多数都有自己固有的信仰系统,有的以佛学为价值核心、有的以儒学位价值核心、有的以基督教为价值核心、也有自建信仰系统的,总之他们都在努力地通过修行参透人生的终极意义,同时能够有效积极地指导投资工作本身,真正的将投资变成哲学和艺术。第三个层级修炼的职业素养特点可以举例(不限于)参考以下职业:艺术家、思想家、哲学家等。”

当然德商层级的修炼肯定三个层级中难度系数最高。有人说创造华尔街的是贪婪,毁灭华尔街的也是贪婪。投资人最大的敌人就是自己内心的贪婪。投资圈存在着很多潜规则,比如说‘投资回扣’,一些投资经理甚至投资合伙人或主动或被动地向被投资企业索取现金或干股作为‘投资回扣’,看起来跟销售回扣差不多,但实则性质更加恶劣,因为这将严重损害投资机构的投资准则和职业操守,摧毁LP对GP的信任。据我所知投资圈这种恶风不是一般的盛行,而且很多是非常知名的投资人。不过有句老话叫‘出来混迟早要还的’,前一段上海某医药背景的知名创投公司总裁就因为PE受贿而被捕入狱,而此人曾经在投资圈颇有名气。”

所以说这三层修炼,不仅先天禀赋和根基有关联,更多是靠后天的努力修行。但无论多么困难,路漫漫其修远兮,吾将上下而求索。如果说人生是一场修行,投资人的人生则应该是一场更美丽的修行,与在座的九州资本诸君共勉之。”

最后,我送各位兄弟三句话:冰冻三尺非一日之寒,天下绝对没有传授投资独门秘籍的速成班;三层修炼,要循序渐进,要相互支撑;只要你坚持自己正确的信仰修行,最终会成为一名具有独特风格和投资系统的顶级投资人。”

李开阳的开堂第一课深深地鼓舞着九州资本的投资经理们,很多人也因此把投资当做信仰,从此走上了通往三层金字塔的修行之路。


 
 
打印本页 || 关闭窗口
 上一篇:2017年IPO被否71家企业名单:主办核心团队、券商、会所、律所等排名和核心关注点
 下一篇:中国证券投资基金业协会发布《私募基金管理人登记须知》更新版
 
加入我们意见反馈友情链接
渝ICP备17013775号